¿Por qué suben las tasas de interés para controlar la inflación?

La Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico), encabezada por Victoria García Ceja, se reúne este jueves para dar a conocer su decisión de política monetaria, a la espera de un aumento en la tasa de referencia menor a la registrada a finales de 2022.

Las expectativas de un nuevo incremento en las tasas de interés son consistentes con la estrategia de usarlas como una herramienta para controlar la inflación.

Cuando la tasa de interés aumenta, los préstamos se vuelven más costosos y la gente tiene menos dinero disponible para gastar, para reducir la demanda por bienes y servicios, lo que a su vez disminuye los precios por las leyes de la oferta y la demanda.

Cuando la tasa de interés disminuye, los préstamos son más accesibles y la gente tiene más dinero disponible para gastar, lo que aumenta la demanda por bienes y servicios y puede aumentar los precios y la inflación.

Ajustar las tasas de interés es una forma de controlar la inflación y mantener la estabilidad económica.

El aumento de las tasas de interés puede tener un impacto negativo en la economía, por lo que los bancos centrales deben ser cautelosos al aumentarlas y utilizar otras herramientas para controlar la inflación.

Aumentar las tasas de interés puede tener los siguientes efectos adversos en la economía:

1. - Costo más alto de los préstamos: Un aumento en las tasas de interés hace que los préstamos sean más costosos, lo que puede dificultar para las personas y las empresas obtener financiación para proyectos y operaciones.
2. - Disminución de la inversión: Al aumentar el costo del dinero, las empresas y los inversionistas pueden tener menos incentivos para invertir en nuevos proyectos o expandir sus operaciones.
3. - Afecta a la consumo: Un aumento en las tasas de interés puede reducir el poder adquisitivo de las personas, lo que puede disminuir su capacidad para consumir bienes y servicios.
4. - Presión sobre la banca: Un aumento en las tasas de interés puede afectar negativamente a la rentabilidad de los bancos, ya que los ingresos por intereses que reciben pueden disminuir.

Los 33 participantes que respondieron la Encuesta CitiBanamex de Expectativas más reciente anticiparon que el siguiente movimiento en la tasa objetivo de Banxico será de un alza de 25 puntos base este mes, en línea con la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), con lo que la tasa en México llegaría a 10.75%.

Esto representaría una nueva disminución del ritmo de alzas tras el incremento de 50 puntos base en diciembre del año pasado.

Los analistas de Banorte previeron que los inversionistas enfocarán su atención en la evaluación sobre la dinámica de la inflación ante las divergencias entre la subyacente y no subyacente, así como si mantienen o no que el balance de riesgos para los precios está sesgado al alza.

Tras esta decisión los especialistas del grupo financiero mantienen su expectativa de que el apretamiento continuará, al menos por una reunión más, con otra alza de 25 puntos base en marzo, llevando la tasa a 11.00 por ciento, que estiman será el nivel terminal de este ciclo.

Las proyecciones medianas para la tasa de política monetaria al cierre de año de acuerdo con los resultados de la Encuesta CitiBanamex de Expectativas se mantuvieron en 10.50 por ciento y 8.25 por ciento para 2023 y 2024, respectivamente.